Դյուպոն բանաձեւ - հաշվարկման օրինակ

Dupont մոդել համարվում մեկը առավել արդյունավետ մեթոդների գործոնների վերլուծության. Առաջարկվել է 1919 թ. Փորձագետների կողմից նույն ընկերության. Իսկ մեկ անգամ լայնորեն տարածվում շահութաբերության ակտիվների շրջանառություն եւ վաճառքի. Այն այս մոդելի, այդ ցուցանիշները համարվում էին միասին առաջին անգամ է, որ մոդելը ուներ եռանկյունաձեւ կառուցվածքը:

Հաճախ Dupont բանաձեւը օգտագործվում գործոնը վերլուծության օգնությամբ շատ պարզ է. Վերեւում, որ եռանկյան մի գործակից, նշելով շահութաբերության ընդհանուր կապիտալի, դա այս սխեմայում, հիմնական ցուցանիշը, ինչը նշանակում է, եկամուտ ներդրումների ընկերությունում նշանակում. Ստորեւ բերված են պարամետրերը գործոնային տեսակի, մասնավորապես շահույթը մարժա (վերադարձի վաճառքի) եւ ակտիվների շրջանառության: Dupont բանաձեւը նշանակում է, որ վերադարձը ներդրումների հավասար կլինի արդյունք է շահույթի վաճառքի ընթացիկ ակտիվների.

Dupont մոդելը

Հիմնական նպատակն Dupont մոդելի է բացահայտել այն գործոնները, որոնք կարող են որոշել արդյունավետությունը բիզնեսի, գնահատելու աստիճանը ազդեցության այդ գործոնների վրա միտումների հետ կապված իրենց փոփոխությունների ու նշանակության: Հիմնականում այն օգտագործվում է գնահատել ռիսկերը առումով, այնպես էլ կապիտալի, որը օգտագործվում է կազմակերպության զարգացման վերաբերյալ եւ այլ ներդրումային ծրագրերի: Ստորեւ, մենք համարում ենք, որ հիմնական մոդելի պարամետրերը:

Շահութաբերությունը ընկերության կապիտալում

Է սեփականատերերը կարող են ստանալ շահութաբերությունը ներդրումների, նրանք պետք է իրենց ներդրումն է կանոնադրական կապիտալում: Հաշվարկները ցույց են տալիս, որ բանաձեւը Dupont, նախատեսվում է, որ դրա համար նրանք պետք է զոհաբերել միջոցները ձեւավորվում է Ընկերության կանոնադրական կապիտալը կազմում, բայց միեւնույն ժամանակ, իրենց տրամադրության տակ գալիս ճիշտ է կշռի շահույթի ընկերության. Նրանց համար շահութաբեր, կցուցադրվեն սեփական կապիտալում, այդպիսով ձեւավորելով կարեւոր գործընթաց բաժնետերերի համար: Բայց այս մոդելի կիրառումը հանգեցնում է տուգանքի սահմանափակումների: Իրական եկամուտները կարող են միայն ստանալ վաճառքը, ակտիվները ձեռքբերումներ չեն բերի: Հիման վրա այդ ցուցանիշի հնարավոր չէ գնահատել ընկերության բիզնես միավորներից: Այն պետք է նաեւ հաշվի առնել այն հանգամանքը, որ ընկերությունը հիմնականում փոխառված մայրաքաղաքը:

Համար գործոնների վերլուծության կարեւոր դեր Dupont բանաձեւով օրինակ, եթե հաշվի առնենք, որ բանկային բիզնեսը, քանի որ վարկի կապիտալը հիմքը կառուցելու բիզնես. Սա նշանակում է, որ փաստացի իրականացնելու բանկային գործառնությունների իրականացվում հաշվին ավանդների, եւ դերի բաժնային սատարում խնայողությունների, այլ կերպ ասած, այն երաշխիքը, որ բանկը կարող է պահպանել իր իրացվելիությունը: Այսինքն, այդ ցուցանիշը կարող է միայն պատասխանել հարցերին առնչվող սեփական կապիտալի, որի կազմակերպությունը են auctioneers.

Ընթացիկ գործընթացները ակտիվների

ակտիվների ծավալը նշված է որպես ցուցանիշի ցույց է գումարը շրջանառության կապիտալի, որը ներդրված է ակտիվների կազմակերպության, մի որոշակի ժամանակահատվածում. Այլ կերպ ասած, դա մի նախահաշիվը հաճախականության օգտագործման բոլոր ակտիվների, որտեղ չկա ոչ մի տարբերություն, ըստ որի աղբյուրները ձեւավորվում: Նաեւ նա կարող է ցույց տալ, թե ինչ եկամուտներն ընկերություններ միջոցների ներդրված ակտիվների.

կվերադառնա վաճառքի

Եթե հաշվարկման համար հիմնական գործոն տեղափոխվել Dupont բանաձեւը, այս ցուցանիշը, որը օգտագործվում է որպես հիմնական ցուցանիշ, ըստ որի գնահատումը կատարվում է կազմակերպության արդյունավետության, որն այնքան էլ մեծ խնայողությունները կապիտալի եւ ֆիքսված ակտիվների. Ի դեպ, եթե արժեքը հայտարար ցածր պահին հաշվարկման, պարզվում է, որ չափազանցնել ֆինանսական կարողությունները ընկերության կողմից ստանալով չափազանց բարձր եկամուտ սեփական կապիտալի. Այս մոտեցման դա հնարավոր է օբյեկտիվորեն գնահատել ներկա վիճակը գործերին ընկերության.

Նաեւ մի գործոն շահութաբերության վաճառքի հստակ ցույց է տալիս, թե որքան ընկերությունն ուներ զուտ շահույթ չափով միավոր արտադրանքի վաճառվել: Եթե դուք օգտագործում եք բանաձեւով Dupont, այս ցուցանիշը մեզ թույլ է տալիս հաշվարկել գումարը զուտ եկամտի, որը հանդիսանում է կազմակերպությունը այն բանից հետո, կլինի ծածկել ծախսերը ապրանքի, վճարել բոլոր հարկերը եւ վարկերի. Օգնությամբ այս ցուցանիշի բացահայտում կարեւոր ասպեկտների, մասնավորապես իրականացումը արտադրանքի եւ համամասնությամբ գումար ծախսվում իրենց արտադրության.

Վերադառնալ ակտիվների. բանաձեւը Dupont

Այս ցուցանիշը արտացոլում արդյունավետությունը գործառնական գործունեության ընկերության. Այն օգտագործվում է որպես առանցքային կատարողական ցուցանիշների, որոնք կարող են ցուցադրում արդյունավետության հետ ներդրված կապիտալի. Ելնելով դրանից, մենք նշում ենք, որ ընդհանուր ակտիվների շահութաբերությունը կարող է որոշվել է երկու գործոններով, շրջանառության եւ շահույթի. Բոլորը միասին, դա ստեղծում է մուլտիպլիկատիվ մոդելը, որն օգտագործվում է ֆինանսական հաշվետվություններում:

ֆինանսական լծակներ

Ֆինանսական լծակներ պահանջվում է, որպեսզի առնչություն պարտքը եւ սեփական կապիտալի, ինչպես նաեւ ցույց տա իր ազդեցությունն է ունենում զուտ շահույթի ընկերության. Հարկ է նշել, որ ավելի բարձր համամասնությամբ վարկերի, որ պակաս կլինի զուտ շահույթը, քանի որ աճի չափով տոկոսների ծախսերի. Եթե ընկերությունը ունի բարձր տոկոս վարկերի, այն կոչվում է կախված: Ընդհակառակը, մի կազմակերպություն, որը չի ունենա լրացուցիչ կապիտալը համարվում ֆինանսապես անկախ: Այսպիսով, դերը ֆինանսական լծակների է որոշելու կայունության եւ ռիսկայնությունը բիզնեսի, ինչպես նաեւ գործիք գնահատման արդյունավետությունը վարկի. Այն պետք է հոգա նաեւ հիշել, որ կապիտալի եկամտաբերության ուղղակիորեն կախված է լծակ:

Dupont մոդելը (բանաձեւ):

ROE = ԱԿՄ * TAT

Տարբերությունը վերադարձի վերաբերյալ ընդհանուր ակտիվների եւ արժեքի վարկի հավասար է դիֆերենցիալ ատամնավոր.

Այդ հարաբերակցությունը տոկոսային ծախսերի փոխառության կապիտալի, այդ թվում հարկերը հավասար է արժեքի կապիտալի.

Հաշվի առնելով այն փաստը, որ ֆինանսական լծակներ կարող է մեծացնել կապիտալի եկամտաբերության, եւ դա մեծացնում բաժնետերերի արժեք: Այս բանաձեւը ասում է Dupont, օրինակ հաշվարկման որը ներկայացված է ֆինանսական լծակների: Սա ստիպում է դա հնարավոր է օպտիմալացնել կառուցվածքը ակտիվների. Հարկ է նշել, որ որպես լրացուցիչ աճը մայրաքաղաքում պետք է կատարվեն, քանի դեռ լծակ կմնան դրական. Եւ նա կդառնա բացասական մեծություն է, ինչպես արագ, որքան արժեքը վարկի գերազանցում վերադարձը կապիտալի. Dupont բանաձեւը հստակ ցույց է տալիս կարեւորությունը այդ ցուցանիշի. Հարկ է նաեւ հաշվի առնելով ֆինանսական կայունությունը, եթե գումարը պարտքի գերազանցում է պահանջվող շեմը, որ ընկերությունը սպասում է սնանկացման.

Օգտագործել սահմանային վարկեր

Նշելու այս սահմանը, Dupont բանաձեւը ցույց է տալիս, որ այդ տարբերությունը միջեւ սեփական կապիտալի եւ արժեքի illiquid, հաստատագրված ակտիվները պետք է լինի դրական: Հաշվի առնելով այս արժեքների, դուք կարող եք կառուցել ձեռնարկության քաղաքականությունը: Համար ռեկորդային վաճառքի շահութաբերության - հաշվի առնելով գնագոյացման քաղաքականության, վերահսկողության ծախսերի կառավարման, օպտիմալացման վաճառքի եւ շատ ավելին.

Ակտիվների շրջանառությունը կազդի կառավարման, վարկային քաղաքականության եւ գույքագրման հսկողության համակարգ: Կապիտալը կանդրադառնա բոլոր ոլորտները ներդրումների եւ հարկերի:

ընդհանուր գնահատման

Վերադարձը կապիտալի մի միջոց արդյունավետության ֆինանսական կառավարման. Այս արժեքը կախված է ընդունված որոշումների հետ կապված հիմնական ոլորտներում ընկերության. Եթե այս պարամետրը, որը փոփոխվում է, ապա դա նշանակում է, որ բիզնեսը արդյունավետությունը բարձրանում է կամ նվազում: Միջոցով ակտիվների եկամտաբերության կարող է նկատելի է արդյունավետության ներդրումային կապիտալի, քանի որ դա այն է, որ կապը հիմնական եւ ֆինանսական գործունեության, ինչպես նաեւ միջեւ վաճառքի եւ ակտիվների.

հիմնական բիզնեսի կառավարում արդյունավետությունը

Է գնահատել արդյունավետությունը կառավարման հիմնական գործունեության համար օգտագործվող ցուցանիշը շահութաբերության վաճառքի. Այս ցուցանիշը կարելի է փոխել ազդեցության տակ արտաքին գործոններ, եւ հաշվի առնելով, որ ընկերության ներքին կարիքները.

Որպես օրինակ, համարում փոփոխությունը եկամտաբերությունը, հաշվի առնելով տարբեր գործոններից է ավելի մանրամասն:

• Շահութաբերությունը վաճառքի կարող են մեծացնել հաշվի առնելով այն փաստը, որ ԵԽԽՎ հասույթի կլինի ավելի արագ, քան փոխարժեքով ծախսերի, այս իրավիճակը կարող է տեղի ունենալ, եթե ավելացել վաճառքի ծավալը, կամ փոխել են իրենց շրջանակը: Սա դրական միտում զարգացման ընկերության.
• Ծախսերը նվազել են ավելի արագ, քան եկամուտների. Այս իրավիճակը կարող է առաջանալ դեպքում գների բարձրացումից արտադրանքի կամ փոխել իրականացման կառուցվածքը: Այս դեպքում, շահութաբերությունը ցուցանիշը աճում է, բայց նվազել է հասույթի գումարը, որը, իհարկե, ոչ շատ դրական ազդեցություն է ընկերության զարգացման.

• Կա աճ եկամուտների եւ նվազում է ծախսերի, այս իրավիճակը կարող է նմանվել բարձր գներ, փոփոխություններ միջակայքում կամ ծախսերի փոխարժեքով:
• Ծախսերը աճում են ավելի արագ, քան եկամուտների. Պատճառը կարող է լինել գնաճի, ցածր գներ, բարձր ծախսերը, փոփոխություններ վաճառքի Միքս. Որ իրավիճակը բավականին անբարենպաստ է, պարտադիր գնագոյացում վերլուծություն:
• Եկամուտների ընկնում արագ ծախսերը, ապա դա կարող է միայն ազդել է նվազեցնել վաճառքի ծավալների. Այստեղ կարեւոր վերլուծությունը մարքեթինգային քաղաքականության: